كتب rajwade - الفوركس - ه - سحابة الرسوم البيانية

الدليل النهائي للاتجاهات التجارية مع إيشيموكو سحابة ملخص المقال: تجارة الاتجاه مع إشيموكو لا ينبغي أن يكون مربكا لأن الاسم غير مألوف. العديد من التجار يفضلون التجارة مع إشيموكو بمجرد أن يتعلموا رؤية الاتجاه بطريقة جديدة مع إشيموكو. هذه المقالة هي انهيار كامل لمكونات المؤشر وكذلك كيف يمكنك تحويل هذا المؤشر إلى اتجاه النظام التالي. الصبر هو فضيلة عالية. ويتساءل الكثير من التجار عن المؤشر الذي يرغبون في عدم الاستغناء عنه أبدا. جوابي لم يتذبذب أبدا كما أن هناك مؤشر واحد يوضح بوضوح الاتجاه الحالي، يساعدك على إدخالات الوقت، يعرض الدعم والمقاومة، ويوضح الزخم، ويظهر لك عندما الاتجاه قد عكس على الأرجح. هذا المؤشر هو إشيموكو كينكو هيو أو أكثر عرضا المعروفة باسم إشيموكو. تعلم الفوركس: بعد الدرس السريع، إيشيموكو يعرض بوضوح فرص فرص العمل الرسم البياني التي أنشأتها تايلر يل، مت إشيموكو هو مؤشر تقني أو الرسم البياني الذي هو أيضا نظام التداول الاتجاه في حد ذاته. خالق المؤشر، غويتشي حوسادا، قدم إشيموكو كمؤشر غدانسيردكو لدكوون بحيث في بضع ثوان كنت قادرا على تحديد ما إذا كان اتجاه التداول هو موجود أو إذا كنت يجب الانتظار للحصول على أفضل انشاء على زوج معين. قبل أن نقوم بتحطيم مكونات المؤشر بطريقة واضحة وذات صلة، هناك عدد قليل من الأشياء المفيدة لفهمها. إيشيموكو يمكن استخدامها في كل من ارتفاع وانخفاض الأسواق، ويمكن استخدامها في جميع الأطر الزمنية لأي أداة تداول السائل. الوقت الوحيد لعدم استخدام إشيموكو هو عندما لا يوجد اتجاه واضح موجود. هل ترغب في الحصول على بلدي المواد إشيموكو تاريخ تيليرسكوس قائمة توزيع البريد الإلكتروني، الرجاء الضغط هنا. تلبية 5 أعضاء الأسرة إيشيموكو تبدأ دائما مع الغيمة وتتكون سحابة من اثنين من خطوط ديناميكية التي تهدف إلى خدمة وظائف متعددة. ومع ذلك، فإن الغرض الأساسي من السحابة هو لمساعدتك على تحديد اتجاه السعر الحالي فيما يتعلق بالعمل في الماضي السعر. وبالنظر إلى أن حماية رأس المال الخاص بك هو المعركة الرئيسية التي يجب أن تواجه كل تاجر، سحابة يساعدك على وضع توقف والتعرف عندما يجب أن تكون صعودية أو هبوطية. ويركز العديد من التجار على الشموع أو تحليل حركة السعر حول السحابة لمعرفة ما إذا كان هناك انعكاس حاسم أو نمط استمرار يتشكل. تعلم الفوركس: الغيمة وحدها يمكن أن تساعد في توفير اتجاه الرسم البياني التي أنشأتها تايلر يل، مت في أبسط العبارات، التجار الذين يستخدمون إشيموكو يجب أن تبحث عن شراء إدخالات عندما يكون السعر فوق السحاب. عندما يكون السعر أقل من السحابة، يجب على التجار أن يبحثوا عن تصحيحات مؤقتة أعلى لإدخال أمر بيع في اتجاه هذا الاتجاه. سحابة هي حجر الزاوية في كل تحليل إيشيموكو وعلى هذا النحو هو الجانب الأكثر حيوية للمؤشر. إدخالات الوقت مع خط قاعدة أمبير الزناد بمجرد أن تكون قد بنيت تحيز ما إذا كان للبحث عن إشارات شراء أو بيع مع سحابة، يمكنك ثم تتحول إلى اثنين من المتوسطات المتحركة الفريدة التي تقدمها إشيموكو. المتوسط ​​المتحرك السريع هو المتوسط ​​المتحرك لفترة 9 و المتوسط ​​البطيء المتحرك هو المتوسط ​​المتحرك 26 فترة افتراضيا. ما هو فريد من نوعه حول هذه المتوسطات المتحركة هو أنه على عكس نظرائهم الغربيين، ويستند الحساب على منتصف الأسعار بدلا من إغلاق الأسعار. غالبا ما أشير إلى المتوسط ​​المتحرك السريع كخط الزناد والمتوسط ​​البطيء المتحرك كخط الأساس. تعلم الفوركس: ابحث عن الزناد عبور القاعدة لصالح مخطط الاتجاه التي أنشأتها تايلر يل، مت يتم تقديم مكونات إشيموكو في ترتيب معين لأن هذه هي الطريقة التي يجب عليك تحليل أو التجارة في السوق. مرة واحدة يورسكوف أكد الاتجاه من خلال الاعتراف السعر على أنه تحت أو فوق السحابة، يمكنك الانتقال إلى المتوسطات المتحركة. إذا كان السعر فوق السحابة و الزناد يعبر فوق خط الأساس لديك مآخذ من إشارة شراء. إذا كان السعر أقل من السحابة و الزناد يعبر تحت خط القاعدة لديك مآخذ إشارة بيع. تأكيد الإدخالات مع خط الغموض الغامض بالإضافة إلى سر سحابة، والخط المتخلفة في كثير من الأحيان الخلط بين التجار. هذا شولدرسكوت يكون الحال كما إرسكوس خط بسيط جدا هو إغلاق شمعة الحالية دفعت 26 فترات. عند دراسة إشيموكو، وجدت أن هذا الخط اعتبره معظم التجار اليابانيين التقليديين الذين يستخدمون أساسا إشيموكو باعتبارها واحدة من أهم مكونات المؤشر. تعلم الفوركس: خط المتخلفة يعرض الزخم من الرسم البياني التحرك التي أنشأتها تايلر يل، مت مرة واحدة قد كسر السعر فوق أو تحت سحابة وخط الزناد هو عبور خط الأساس مع هذا الاتجاه، يمكنك أن تبحث إلى خط متخلفة كتأكيد. يمكن للخط المتخلف أن يؤكد على أفضل وجه من خلال كسر إما فوق سحابة في اتجاه صعودي جديد أو تحت سحابة في اتجاه هبوطي النامية. إذا نظرنا أعلاه، يمكنك أن ترى أن الاتجاه غالبا ما يجمع البخار بشكل جيد بعد كسر خط متخلفة من خلال سحابة. فائدة أخرى من استخدام خط متخلف كمؤشر تأكيد هو أن خط متخلفة يمكن بناء الصبر والانضباط في التداول الخاص بك لأنك ورسكوت يكون مطاردة التوجه الأولي ولكن بدلا من انتظار التصحيح للعب بها قبل الدخول في اتجاه الاتجاه العام . التداول مع إيشيموكو المرجعية الآن أن تعرف مكونات إيشيموكو هنا هو المرجعية التي يمكنك طباعة أو استخدام للحفاظ على المكونات الرئيسية لهذا الاتجاه الديناميكي النظام التالي: 1. أين هو السعر في العلاقة مع الغيمة. فوق سحابة - filtered لشراء إشارات فقط في الغيمة - كن حذرا ولكن على استعداد للقفز في الاتجاه السابق أو الجودة الموقف الحالي. ما هي التشكيلات عصا شمعة بشكل كبير تحت السحابة - تصفيتها قصيرة الصفقات فقط 2. هو السعر باستمرار على جانب واحد من سحابة أو هو سعر الجلد حول كلا الجانبين باستمرار إيشيموكو هو أفضل استخدام مع اتجاهات واضحة، وينبغي أن توضع جانبا خلال الأسواق تتراوح . 3. أي مستوى من إيشيموكو ترغب في استخدام لوضع التوقف الخاص بك إذا كنت تستخدم إشيموكو لوضع توقف أيضا، يمكنك إما استخدام سحابة أو خط القاعدة. --المكتبة التي كتبها تايلر يل، مدرب التداول المهتمين في محللينا أفضل وجهات النظر في الأسواق الرئيسية تحقق من أدلة التداول الحرة لدينا هيثيس قدمت من قبل الطالب. هذا ليس مثالا على العمل الذي كتبه كتابنا أطروحة المهنية. شكر وتقدير أود أن أعرب عن عميق امتناني لعميد المعهد الدولي للتخطيط والإدارة، السيد بابيترا تشاكرافورثي، الذي أعطاني فرصة ذهبية لجعل أطروحة على لدكويف العوامل الرئيسية التي تحرك فوركس ماركيتركو أنا ممتن جدا أ. د. طارق شاه، دليل كلية أطروحتي، لمنحني فرصة أمبير التوجيه في جميع أطروحة. الأعمال غير كافية ليقول شكرا للسيد باريش شاه لدعمه غير المشروط أمب رائع للانتهاء بنجاح من مشروعنا. أنا أيضا ممتن جدا للسيد دارشان سوني من دارشان الفوركس والسيد جيريش شاه أمب بهارات مهتا من شاه أمب شاه المستثمرين. لقد قادنا طوال أطروحة. لقد حلت كل أمبير كل الاستعلام أمب توفر لي معرفة جيدة بشأن كيفية عمل المشتقات الفوركس عمليا. تماما كما غريب المشي على الطريق أمبير وصول الماضي في عملهم وجهة العمل هو مثل مسار بعد المشي التي يمكن للطلاب اكتساب الخبرة أمبير المعرفة التي يمكن أن تكون خطوة نحو نجاحها. هو مثل هذا العمل الذي يعزز كل أمبير كل القدرة على العمل أمب المعرفة الفردية. أهمية الرسالة هو أنه مزج بين النظرية أمبير المعرفة العملية. من خلال أطروحة، حصلت على تغيير الذهبي أن يكون التوجيه تحت المهنيين أمبير كبار المسؤولين التنفيذيين والتي يمكن أن تكون بالتأكيد منصة لإقامة أنفسهم. خلال عملي أطروحة ذهبت مكتبة أما، غرفة التجارة غوجارات والهيئة الفرعية للتنفيذ التي ساعدتنا الكثير للحصول على معلومات حول المشتقات العملات الأجنبية. هذا الانتهازية من أطروحة المقدمة لي لم يكن فقط منصة لتطوير أمبير تعزيز شهيتي من التعلم ولكن أيضا خدم مزيج من المفهوم النظري أمبير تطبيقها العملي في عالم الشركات. مقدمة: لتحقيق ربح من سوق الفوركس للتجارة الدولية لديك قبضة على خمسة عوامل رئيسية هي التي تؤثر على قيمة العملة. عند إجراء الصفقات لدينا نقوم بتحليل خمسة عوامل رئيسية هي على النحو التالي. ميدوت أسعار الفائدة ميدوت النمو الاقتصادي ميدوت التجارة ورؤوس الأموال تدفقات ميدوت الاندماج والاستحواذ النشاط أسعار الفائدة: إيرادات الفائدة وزيادة رأس المال هاتين الطريقتين التي يمكننا استخدامها لتحقيق الربح من مختلف من حيث أسعار الفائدة البلدان. إيرادات الفوائد. كل عملة في العالم ترفق مع سعر الفائدة الذي يحدده البنك المركزي في البلاد. كل شيء على قدم المساواة، يجب عليك دائما شراء العملات من البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة وتمويل هذه المشتريات بالعملة من البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة. على سبيل المثال، اعتبارا من خريف عام 2006، كانت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة 5.25، في حين تم تحديد معدلات في اليابان .25. هل يمكن أن تستفيد من هذا الفرق في معدل من خلال اقتراض مبلغ كبير من الين الياباني، وتبادلها للدولار الأمريكي واستخدام الدولار الأمريكي لشراء السندات أو الأقراص المدمجة بسعر الولايات المتحدة 5.25. وبعبارة أخرى، هل يمكن أن يكون قد اقترضت المال في .25، أقرضت في 5.25، وجعلت 5 العودة. أو هل يمكن أن تنقذ نفسك كل الازعاج من أن تصبح المقرض المال ببساطة عن طريق تداول زوج العملات تؤثر على نفس المعاملة. زيادة رأس المال. آسا ارتفاع أسعار الفائدة في البلاد، وقيمة العملة في البلاد أيضا تميل إلى الارتفاع - هذه الظاهرة يمنحك فرصة للاستفادة من قيمة زيادة كورنسيس الخاص بك، أو زيادة رأس المال. في حالة انتشار الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسجبي) في عامي 2005 و 2006، حيث ظلت أسعار الفائدة الأمريكية أعلى من اليابان، استمر الدولار في الارتفاع من حيث القيمة. المستثمرون الذين تداولوا الين مقابل الدولار المكتسب من دخل الفائدة وكذلك ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي. النمو الاقتصادي. النمو الاقتصادي هو العامل التالي عند التنبؤ بتحركات العملة في البلاد. وكلما ازدادت قوة الاقتصاد كلما زاد احتمال قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة من أجل نمو التضخم. وكلما ارتفعت معدلات الفائدة في البلد كلما زادت احتمالية فإن المستثمرين الأجانب سوف يستثمرون في الأسواق المالية للبلد. ويعني المزيد من المستثمرين الأجانب زيادة الطلب على عملة البلد. ويؤدي زيادة الطلب إلى زيادة قيمة العملة. وبالتالي فإن النمو الاقتصادي يلهم ارتفاع أسعار الفائدة يلهم المزيد من الاستثمار الأجنبي يلهم المزيد من الطلب على العملة التي تلهم زيادة في قيمة كورنيسيس. الجغرافية السياسية. سوق العملات هو السوق الوحيدة في العالم التي يمكن تداولها بنجاح على الأخبار السياسية وكذلك الإصدارات الاقتصادية. لأن العملات تمثل بلدات بدلا من الشركات وأي اضطراب في المشهد السياسي سوف تؤثر في كثير من الأحيان على الاتجاه الذي يتحرك فيه سعر الصرف. مفتاح فهم سلوك المضاربة فيما يتعلق بأي اضطرابات جيوسياسية هو أن المضاربين يديرون أولا ويطرحون الأسئلة لاحقا. وبعبارة أخرى، كلما يخشى المستثمرون من أي تهديد لرأس مالهم، فسوف يتراجعون بسرعة إلى الهامش حتى يتأكدوا من أن الخطر السياسي قد اختفى. لذلك، فإن القاعدة العامة للإبهام في سوق العملات هي أن السياسة دائما تقريبا ينسخ الاقتصاد. التجارة وتدفقات رأس المال قبل اتخاذ أي توقع نهائي بشأن حركة (أو اتجاه) عملة معينة يجب عليك تحديد ما إذا كانت العملة تعتمد على رأس مال بلدها أو تدفقها التجاري أم لا. ويشير تدفق رأس المال إلى مقدار الاستثمار الذي يتلقاه البلد من مصادر دولية. التدفق التجاري هو الدخل الناتج عن التجارة. ويمكن لبعض البلدان أن تعتمد اعتمادا كبيرا على تدفق رؤوس أموالها، في حين أن البلدان الأخرى حساسة للغاية لتدفقات التجارة. عمليات الاندماج والاستحواذ النشاط الاندماج والاستحواذ هو العامل الأقل أهمية في تحديد اتجاه العملات على المدى الطويل. ويمكن أن يكون أقوى قوة في التحركات العملة ستاجينير الأجل. يحدث نشاط الاستحواذ والاكتساب عندما تريد شركة من منطقة اقتصادية واحدة لجعل المعاملات عبر الوطنية وشراء شركة من بلد آخر. على سبيل المثال، ترغب شركة أوروبية في شراء أصول كندية بقيمة 20 مليار دولار، سيتعين عليها الدخول إلى سوق العملات والحصول على العملة للتأثير على هذه المعاملة. بشكل نموذجي، هذه الصفقات ليست حساسة للسعر، ولكنها حساسة لأن المشتري قد يكون لديه التاريخ الذي يتم فيه إتمام المعاملة. وبسبب هذه الديناميكية الكامنة، يمكن اندماج الاندماج والاستحواذ يمارس قوة مؤقتة قوية جدا على تداول العملات الأجنبية، وأحيانا يميل المسار الطبيعي لتدفق العملة لعدة أيام أو أسابيع. الهدف: الهدف الرئيسي هو الحصول على معرفة متعمقة من موضوعي. تحليل نقدي لسوق الفوركس للتجارة الدولية. لتحليل العوامل الرئيسية الخمسة التي تحرك سوق الفوركس وكيفية تحقيق الربح منها. لتحليل البيانات الحالية والتنبؤ حركة مستقبلية من سوق الفوركس. ميثودولوغهي: مقدمة الموضوع بالتفصيل. للتنبؤ حركة السوق أنا باستخدام طريقتين مثل التحليل الأساسي والتحليل الفني. ويشمل التحليل الفني الرسوم البيانية الشمعدان والمتوسطات المتحركة (بسيطة وأسية) المصدر الرئيسي ميدوت أخذ مقابلة من الخبرة في سوق الفوركس. المصدر الثانوي ميدوت استخدام الكتب والمجلات والصحف والأبحاث والإنترنت كمصادر ثانوية القيود: ميدوت لا بد لي من اتباع هذه العوامل الخمسة فقط لتحريك سوق الفوركس. ميدوت مقابلة هو البحث الأساسي الوحيد في سوق الفوركس. ميدوت التضخم هو العامل الرئيسي الذي يتحرك سوق الفوركس ولكن الذي لم يتم تضمينه في العوامل الخمسة. ميدوت الاندماج والاستحواذ هو العامل الأقل أهمية. الباب الأول: مقدمة النقد الأجنبي إن الصرف الأجنبي هو طريقة أو تحويل تحويل عملة واحدة إلى عملة أخرى. تصبح العملة المال والعطاء القانوني لبلد ما. ولكن بالنسبة لبلد أجنبي تصبح القيمة كسلعة. وبما أن السلعة لها قيمة فإن علاقتها بالعملة الأخرى تحدد قيمة صرف عملة واحدة مع العملة الأخرى. انها مجرد لعبة العرض والطلب. على سبيل المثال، الدولار الأمريكي في الولايات المتحدة الأمريكية هو العملة في الولايات المتحدة الأمريكية ولكن بالنسبة للهند هو تماما مثل السلع التي لها قيمة التي تختلف وفقا للطلب والعرض. النقد الأجنبي هو واحد من النشاط الاقتصادي الذي يتناول الوسائل والأساليب التي يتم بموجبها تحويل الحقوق في الثروة المعبر عنها من حيث عملة بلد ما إلى حقوق للثروة من حيث تيار بلد آخر. وهي تنطوي على التحقيق في الطريقة التي تتبادل عملة بلد ما مع عملة أخرى. ويمكن أيضا تعريف النقد الأجنبي بأنه وسيلة الدفع التي يتم بها تحويل العملات إلى بعضها البعض والتي يتم من خلالها إجراء التحويلات الدولية أيضا نشاط التعامل التجاري في وسائل أخرى. ولدى معظم بلدان العالم عملات خاصة بها. الولايات المتحدة لديها الدولار، فرنسا فرنكها، البرازيل كروزيرو والهند لديها روبيتها. وتشمل التجارة بين البلدان تبادل العملات المختلفة. سوق الصرف الأجنبي هو السوق الذي يتم فيه شراء وبيع العملات مقابل بعضها البعض. وهي أكبر سوق في العالم. وتحدد المعامالت التي تتم في أسواق الصرف األجنبي أسعار صرف العمالت لبعضها البعض، والتي تحدد بدورها تكلفة شراء السلع األجنبية من األصول المالية. وأظهر أحدث مسح استقصائي دولي أن أكثر من 900 مليار دولار تم تداولها في جميع أنحاء العالم كل يوم. خلال فترة الذروة حجم، يمكن أن الرقم تصل إلى أعلى من 2 تريليون دولار أمريكي يوميا. المقابلة إلى 160 مرة من حجم اليومي من بورصة نيويورك. الفصل الثاني: أصل سوق الفوركس يتتبع تداول الفوركس تاريخه إلى قرون مضت. وكانت العملات المختلفة والحاجة إلى تبادلها موجودة منذ البابليين. وينسب إليها الفضل في أول استخدام للملاحظات الورقية والإيصالات. في ذلك الوقت تم التعبير عن قيمة السلع من حيث السلع الأخرى التي كانت تسمى نظام المقايضة. وقد شجعت القيود الواضحة لهذا النظام على إنشاء وسائط تبادل أكثر قبولا. ومن المهم وضع قاعدة مشتركة للقيمة. وفي بعض الاقتصادات، كانت بعض الأصناف مثل الأسنان والريش حتى الحجارة تخدم هذا الغرض، ولكن سرعان ما كانت المعادن المختلفة، ولا سيما الذهب والفضة، قد وضعت نفسها كوسيلة مقبولة للدفع فضلا عن تخزين موثوق للقيمة. وكانت التجارة بين الناس في أفريقيا وآسيا وغيرها من خلال هذا النظام. سوينزوير سدادة في البداية من المعدن المفضل وفي النظم السياسية المستقرة، وإدخال شكل ورقة من الحكومة I. O.U. خلال العصور الوسطى أيضا اكتسبت القبول. هذا النوع من I. O.U. قد أدخلت بنجاح أكبر من خلال القوة من خلال الإقناع وأصبحت الآن أساس العملات الحديثة اليوم. بيفوريث الحرب العالمية الأولى، معظم البنوك المركزية دعم عملاتها مع قابلية التحويل إلى الذهب. ومع ذلك، كان معيار تبادل الذهب نقاط ضعفه في أنماط الازدهار والكساد. ومع تعزيز الاقتصاد، فإنه سيستورد قدرا كبيرا من خارج البلاد إلى أن هبط احتياطياته من الذهب اللازمة لدعم أمواله. ونتيجة لذلك، سيتقلص العرض النقدي، وتتزايد أسعار الفائدة، ويتباطأ النشاط الاقتصادي إلى مرحلة الركود. وفي نهاية المطاف، وصلت أسعار السلع الأساسية إلى قاع، ويبدو أنها جذابة للدول الأخرى التي من شأنها أن تدفع لشراء الغضب الذي ضخ الاقتصاد بالذهب حتى زادت المعروض من النقود، وخفض أسعار الفائدة واستعادة الثروة في الاقتصاد. ومع ذلك، لهذا النوع من تبادل الذهب، لم يكن هناك بالضرورة حاجة البنك المركزي لتغطية كاملة من احتياطيات العملة الحكومية. هذا لم يحدث في كثير من الأحيان، ولكن عندما عقلية المجموعة عززت هذه الفكرة الكارثية من العودة إلى الذهب في كتلة، أدى الذعر في ما يسمى كورتون على بانككوت. وأدى الجمع بين زيادة المعروض من النقود الورقية دون الذهب إلى تغطية التضخم المدمر وما نجم عنه من عدم استقرار سياسي. وأدى الكساد الكبير وإلغاء معيار الذهب في عام 1931 إلى هدوء خطير في نشاط سوق الفوركس. من عام 1931 حتى عام 1973، شهد سوق الفوركس سلسلة من التغييرات. وقد أثرت هذه التغيرات بشكل كبير على الاقتصادات العالمية في ذلك الوقت، وكانت المضاربة في أسواق الفوركس خلال هذه الأوقات قليلة. ومن أجل حماية المصالح الوطنية المحلية، أدخلت ضوابط متزايدة على النقد الأجنبي لمنع قوى السوق من معاقبة عدم المسؤولية النقدية. قرب نهاية الحرب العالمية الثانية، تم التوصل إلى اتفاق بريتون وودز بمبادرة من الولايات المتحدة الأمريكية في يوليو 1944. رفض المؤتمر الذي عقد في بريتون وودز، نيو هامبشاير اقتراح جون ماينارد كينز لعملة احتياطية عالمية جديدة لصالح نظام مبني على الدولار الأمريكي. وقد تم إنشاء مؤسسات دولية مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومجموعة "غات" في نفس الفترة التي بحث فيها المنتصرون الناشئون في الحرب العالمية الثانية عن طريقة لتجنب الأزمات النقدية المزعزعة للاستقرار المؤدية إلى الحرب. وأسفر اتفاق بريتون وودز عن نظام لأسعار الصرف الثابتة أعاد وضع معيار الذهب جزئيا، ليحدد الدولار الأمريكي عند 35.00 للأونصة من الذهب وتحديد العملات الرئيسية الأخرى للدولار، وكان الهدف منها في البداية أن يكون على أساس دائم. وقد تعرض نظام ثيبريتون وودز لضغوط متزايدة مع تحرك الاقتصادات الوطنية في اتجاهات مختلفة خلال الستينيات. وظل عدد من عمليات إعادة التنظيم على قيد الحياة لفترة طويلة ولكن في نهاية المطاف انهار بريتون وودز في أوائل السبعينيات بعد تعليق نيكسون لجهة قابلية التحويل الذهبية في أغسطس 1971. لم يعد الدولار مناسبا كعملة دولية واحدة في وقت تحت ضغط شديد من زيادة العجز في الميزانيات والتجارة في الولايات المتحدة. شهدت ثيلاست بضعة عقود شهدت تداول العملات الأجنبية في أكبر سوق عالمية في العالم. وأزيلت القيود المفروضة على تدفقات رؤوس الأموال في معظم البلدان، مما يترك لقوى السوق حرية تعديل أسعار الصرف وفقا لقيمها المتصورة. وقد أدخلت الجماعة الاقتصادية الأوروبية نظاما جديدا لأسعار الصرف الثابتة في عام 1979، وهو النظام النقدي الأوروبي. واستمر السعي في أوروبا لاستقرار العملة مع توقيع معاهدة ماستريخت عام 1991. وكان هذا ليس فقط إصلاح أسعار الصرف ولكن أيضا في الواقع تحل محل العديد منهم مع اليورو في عام 2002. كانت لندن، ولا تزال السوق الرئيسية في الخارج. في الثمانينيات من القرن العشرين، أصبحت مركزا رئيسيا في سوق اليورو دولار عندما بدأت البنوك البريطانية إقراض الدولارات كبديل للجنيه من أجل الحفاظ على مكانتها الرائدة في التمويل العالمي. في آسيا، كان عدم استدامة أسعار الصرف الثابتة ذات صلة جديدة بالأحداث في جنوب شرق آسيا في الجزء الأخير من عام 1997، حيث تم تخفيض العملة بعد العملة مقابل الدولار الأمريكي، مما ترك أسعار صرف ثابتة أخرى خاصة في أمريكا الجنوبية أيضا تبحث ضعيفة جدا. في حين أن الشركات التجارية قد اضطرت لمواجهة بيئة عملة أكثر تقلبا بكثير في السنوات الأخيرة، وقد اكتشفت المستثمرين والمؤسسات المالية ملعب جديد. وقد عمل سوق الفوركس في البداية في إطار البنوك المركزية والمؤسسات الحكومية، ولكن بعد ذلك استوعب المؤسسات المختلفة. وفي الوقت الحاضر يشمل أيضا طفرة دوت كوم والشبكة العالمية. حجم سوق الفوركس الآن يقزم أي سوق استثمار أخرى. ثيفورين تبادل السوقيات أكبر سوق مالي في العالم. يتم تداول ما يقرب من 1.9 تريليون دولار يوميا في سوق الصرف. وتشير التقديرات إلى أن أكثر من 1200 مليار دولار يتم تداولها كل يوم. ويمكن القول بسهولة أن سوق الفوركس هو فرصة مربحة للمستثمر والدهاء اليوم الحديث شورت إنفو أوف فوريكس تاريخ تداول فوريكس كان يرجع قبل قرون. وتحتاج بلدان مختلفة إلى عملات مختلفة، وكانت الحاجة إلى تبادلها موجودة منذ البابليين. ويقال أن البابليين كانوا أول من استخدم المذكرات الورقية والإيصالات. وخلال تلك الأيام، تم تبادل البضائع مقابل بضائع أخرى على أساس قيمة كل من البضاعة، التي كانت تعرف بنظام المقايضة. ولكن هذا النظام كان له بعض القيود، وهذا يؤدي إلى تشجيع إيجاد وسط تبادل أكثر قبولا. ومن المهم أيضا وضع قاعدة مشتركة للقيمة. وفي بعض الاقتصادات، كانت بعض الأصناف مثل الأسنان والريش حتى الحجارة تخدم هذا الغرض، ولكن سرعان ما كانت المعادن المختلفة، ولا سيما الذهب والفضة، قد وضعت نفسها كوسيلة مقبولة للدفع فضلا عن تخزين موثوق للقيمة. وكانت التجارة بين الناس في أفريقيا وآسيا وغيرها من خلال هذا النظام. سوينزوير سدادة في البداية من المعدن المفضل وفي النظم السياسية المستقرة، وإدخال شكل ورقة من الحكومة I. O.U. خلال العصور الوسطى أيضا اكتسبت القبول. هذا النوع من I. O.U. قد أدخلت بنجاح أكبر من خلال القوة من خلال الإقناع وأصبحت الآن أساس العملات الحديثة اليوم. بيفوريث الحرب العالمية الأولى، معظم البنوك المركزية دعم عملاتها مع قابلية التحويل إلى الذهب. ومع ذلك، كان معيار تبادل الذهب نقاط ضعفه في أنماط الازدهار والكساد. ومع تعزيز الاقتصاد، فإنه سيستورد قدرا كبيرا من خارج البلاد إلى أن هبط احتياطياته من الذهب اللازمة لدعم أمواله. ونتيجة لذلك، سيتقلص العرض النقدي، وتتزايد أسعار الفائدة، ويتباطأ النشاط الاقتصادي إلى مرحلة الركود. وفي نهاية المطاف، وصلت أسعار السلع الأساسية إلى قاع، ويبدو أنها جذابة للدول الأخرى التي من شأنها أن تدفع لشراء الغضب الذي ضخ الاقتصاد بالذهب حتى زادت المعروض من النقود، وخفض أسعار الفائدة واستعادة الثروة في الاقتصاد. ومع ذلك، لهذا النوع من تبادل الذهب، لم يكن هناك بالضرورة حاجة البنك المركزي لتغطية كاملة من احتياطيات العملة الحكومية. هذا لم يحدث في كثير من الأحيان، ولكن عندما عقلية المجموعة عززت هذه الفكرة الكارثية من العودة إلى الذهب في كتلة، أدى الذعر في ما يسمى كورتون على بانككوت. وأدى الجمع بين زيادة المعروض من النقود الورقية دون الذهب إلى تغطية التضخم المدمر وما نجم عنه من عدم استقرار سياسي. وقد أدى الكساد الكبير وإلغاء معيار الذهب في عام 1931 إلى هدوء خطير في نشاط سوق الفوركس. من عام 1931 حتى عام 1973، شهد سوق الفوركس سلسلة من التغييرات. وقد أثرت هذه التغيرات بشكل كبير على الاقتصادات العالمية في ذلك الوقت، وكانت المضاربة في أسواق الفوركس خلال هذه الأوقات قليلة. ومن أجل حماية المصالح الوطنية المحلية، أدخلت ضوابط متزايدة على النقد الأجنبي لمنع قوى السوق من معاقبة عدم المسؤولية النقدية. قرب نهاية الحرب العالمية الثانية، تم التوصل إلى اتفاق بريتون وودز بمبادرة من الولايات المتحدة الأمريكية في يوليو 1944. رفض المؤتمر الذي عقد في بريتون وودز، نيو هامبشاير اقتراح جون ماينارد كينز لعملة احتياطية عالمية جديدة لصالح نظام مبني على الدولار الأمريكي. وقد تم إنشاء مؤسسات دولية مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومجموعة "غات" في نفس الفترة التي بحث فيها المنتصرون الناشئون في الحرب العالمية الثانية عن طريقة لتجنب الأزمات النقدية المزعزعة للاستقرار المؤدية إلى الحرب. وأسفر اتفاق بريتون وودز عن نظام لأسعار الصرف الثابتة أعاد وضع معيار الذهب جزئيا، ليحدد الدولار الأمريكي عند 35.00 للأونصة من الذهب وتحديد العملات الرئيسية الأخرى للدولار، وكان الهدف منها في البداية أن يكون على أساس دائم. وقد تعرض نظام ثيبريتون وودز لضغوط متزايدة مع تحرك الاقتصادات الوطنية في اتجاهات مختلفة خلال الستينات. وظل عدد من عمليات إعادة التنظيم على قيد الحياة لفترة طويلة ولكن في نهاية المطاف انهار بريتون وودز في أوائل السبعينيات بعد تعليق نيكسون لجهة قابلية التحويل الذهبية في أغسطس 1971. لم يعد الدولار مناسبا كعملة دولية واحدة في وقت تحت ضغط شديد من زيادة العجز في الميزانيات والتجارة في الولايات المتحدة. شهدت ثيلاست بضعة عقود شهدت تداول العملات الأجنبية في أكبر سوق عالمية في العالم. وأزيلت القيود المفروضة على تدفقات رؤوس الأموال في معظم البلدان، مما يترك لقوى السوق حرية تعديل أسعار الصرف وفقا لقيمها المتصورة. وقد أدخلت الجماعة الاقتصادية الأوروبية نظاما جديدا لأسعار الصرف الثابتة في عام 1979، وهو النظام النقدي الأوروبي. واستمر السعي في أوروبا لاستقرار العملة مع توقيع معاهدة ماستريخت عام 1991. وكان هذا ليس فقط إصلاح أسعار الصرف ولكن أيضا في الواقع تحل محل العديد منهم مع اليورو في عام 2002. كانت لندن، ولا تزال السوق الرئيسية في الخارج. في الثمانينيات من القرن العشرين، أصبحت مركزا رئيسيا في سوق اليورو دولار عندما بدأت البنوك البريطانية إقراض الدولارات كبديل للجنيه من أجل الحفاظ على مكانتها الرائدة في التمويل العالمي. في آسيا، كان عدم استدامة أسعار الصرف الثابتة ذات صلة جديدة بالأحداث في جنوب شرق آسيا في الجزء الأخير من عام 1997، حيث تم تخفيض العملة بعد العملة مقابل الدولار الأمريكي، مما ترك أسعار صرف ثابتة أخرى خاصة في أمريكا الجنوبية أيضا تبحث ضعيفة جدا. في حين أن الشركات التجارية قد اضطرت لمواجهة بيئة عملة أكثر تقلبا بكثير في السنوات الأخيرة، وقد اكتشفت المستثمرين والمؤسسات المالية ملعب جديد. وقد عمل سوق الفوركس في البداية في إطار البنوك المركزية والمؤسسات الحكومية، ولكن بعد ذلك استوعب المؤسسات المختلفة. وفي الوقت الحاضر يشمل أيضا طفرة دوت كوم والشبكة العالمية. حجم سوق الفوركس الآن يقزم أي سوق استثمار أخرى. ثيفورين تبادل السوقيات أكبر سوق مالي في العالم. يتم تداول ما يقرب من 1.9 تريليون دولار يوميا في سوق الصرف. وتشير التقديرات إلى أن أكثر من 1200 مليار دولار يتم تداولها كل يوم. ويمكن القول بسهولة أن سوق الفوركس هو فرصة مربحة للمستثمر الحديث والدهاء الفصل 3: طرق الاقتباس أسعار الصرف هناك طريقتان للاقتباس من أسعار الصرف. الطريقة المباشرة: بالنسبة للتغير في سعر الصرف إذا تم الاحتفاظ بالعملة الأجنبية ثابتة وتظل العملة المحلية متغيرة، ثم يتم التعبير عن الأسعار في طريقة لسكوديركت على سبيل المثال. الولايات المتحدة 1 روبية. 45.50. الطريقة غير المباشرة: بالنسبة للتغير في سعر الصرف إذا بقيت العملة المحلية ثابتة ويتم الاحتفاظ بالعملة الأجنبية متغيرة، عندئذ يتم التعبير عن المعدلات بطريقة مساوية. مثلا روبية. 100 أوس 2.5116 اعتبارا من 2 أغسطس 1993، يتم نقل جميع أسعار الصرف بطريقة مباشرة، أي الولايات المتحدة 1 روبية. 45.50 جنيه استرليني. 79.82 طريقة التسعير في سوق الفوركس هناك نوعان من السعر مثل واحد هو الشراء والآخر هو لبيع الأسعار. ويساعد ذلك في القضاء على خطر التعرض لمعدلات سيئة، أي إذا ما أتى طرف ما لمعرفة ما يعتزم الطرف الآخر القيام به، أي أن يشتري أو يبيع، يمكن للأول أن يأخذ الأخير لركوب. هناك طرفان في صفقة تبادل العملات. لبدء الصفقة يطلب أحد الطرفين اقتباس من طرف آخر ويقتبس الطرف الآخر معدل. الحزب الذي يطلب الاقتباس هو المعروف حزب لسكواكينغينغ والحزب إعطاء الاقتباس كما هو معروف حزب لسكوكوتينغ مزايا اتجاهين الاقتباس. أوسلاش فإنه يضمن تلقائيا محاذاة معدلات مع أسعار السوق. أوسلاش السوق يجعل باستمرار السعر المتاح للمشترين والبائعين. أوسلاش اتجاهين السعر يحد من هامش الربح من البنك الاقتباس ومقارنة اقتباس واحد مع اقتباس آخر يمكن القيام به على الفور. أوسلاش ليس من الضروري لأي لاعب في السوق إظهار ما إذا كان يعتزم شراء أو بيع العملات الأجنبية ولكن هذا يضمن أن البنك الاقتباس لا يمكن الاستفادة من خلال التلاعب في الأسعار. أوسلاش ونقلت في اتجاهين تقرض العمق والسيولة إلى السوق والتي هي ضرورية جدا لكفاءة. أوسلاش في يقتبس في اتجاهين للمعدل الأول هو معدل للشراء ومعدل آخر هو للبيع. يجب أن نفهم هنا أن في الهند البنوك التي أذن التجار، دائما اقتبس معدلات. لذا فإن أسعار الفائدة - البيع والشراء للبنوك سوف تشتري الدولارات منه، في حين يتم احتساب السعر الأول الذي سيتم استخدامه وهو سعر الشراء، حيث يشتري البنك الدولارات من المصدر. أوسلاش نفس الحالة سوف تحدث عكسيا مع المستورد، كما انه سوف تشتري الدولارات من البنوك والبنوك بيع الدولارات للمستورد. العملة الأساسیة حتی إذا کان بالإمکان شراء وعملة أجنبیة بنفس طریقة سلعة ما، لکنھا تستخدم کفروق طفیفة في شراء سلع المعونة النقدیة. وخلافا لما يحدث في حالة السلع الأساسية، في حالة العملات الأجنبية، هناك عملتان متورطتان في ذلك، فمن الضروري معرفة العملة التي سيتم شراؤها وبيعها، ويعرف نفس العملة بعملة لسوباس. أسعار الفائدة المدفوعة يتم الإشارة أيضا إلى أسعار البيع والشراء على أنها أسعار العرض والأسعار المقدمة. وفقا لأسعار صرف الدولار المشار إليها أعلاه، أي 1.628896، يعرض البنك المعروض (بيع) دولار بسعر 1.6288 للرطل بينما يقدم عطاءات له (شراء) عند 1.6296. حتى في هذا الاقتباس سعر العطاء للدولار هو 1.6296 في حين أن السعر المعروض هو 1.6288. سعر العطاء لعملة واحدة هو تلقائيا سعر المقدمة للآخر. في المثال أعلاه، سعر العطاءات للدولار 1.6296 هو أيضا سعر الجنيهات المقدمة. حساب سعر الفائدة الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولا في سوق الفوركس. وبمعنى آخر، هناك دعم واحد لمعظم الصفقات التبادلية هو العملة الأمريكية، لذلك فإن الهوامش بين عرض الأسعار والأسعار المعروضة هي أقل عروض الأسعار إذا كان الدولار الأمريكي. تميل الهوامش إلى الاتساع لمعدلات متقاطعة، كما يظهر الحساب التالي. ضع في اعتبارك الهيكل التالي: 1.00 غبب أوسد 1.628896 ور 1.00 أوسد 1.127680 في هذا المعدل، يجب أن نحسب العطاءات والأسعار المعروضة لليورو من حيث الجنيهات. دعونا نرى كيف يمكن عرض سعر (بيع) المعروضة لليورو. بدءا من الجنيه، سيكون لديك لشراء الدولار الأمريكي بسعر المعروض من 1.6288 دولار أمريكي وشراء اليورو مقابل الدولار بسعر المعروض لليورو في 1.1280 دولار. وبالتالي، يصبح سعر عرض اليورو من حيث الجنيه الإسترليني يورو (1.62881.1280)، أي 1.4441 يورو لكل غبب، أو أكثر تقليديا، 0.6925 جنيها إسترلينيا لكل يورو. وبالمثل، فإن سعر العطاء اليورو يمكن أن ينظر إليه على أن يكون 1.4454 يورو لكل جنيه استرليني (أو 0.6918 جنيه استرليني لكل يورو). وهكذا، يصبح الاقتباس 1.00 يورو 1.444154. وسوف نلاحظ بفارغ الصبر أن الفرق بين عرض السعر والمعدل المعروض هو أعلى بالنسبة لليورو: الجنيه مقابل الدولار: اليورو أو الجنيه: أسعار الدولار. الفصل الرابع: مزايا سوق الفوركس سوق الفوركس هو إلى حد بعيد أكبر وأكثر سيولة في العالم ولكن أيضا التجار اليوم حتى الآن تركز على البحث عن الأرباح في أسواق الأسهم والأسواق الآجلة أساسا. ويرجع ذلك أساسا إلى الطبيعة التقييدية لخدمات التداول في البورصة التي يقدمها البنك. هناك أسواق العملات المتقدمة (أسم) تقدم على حد سواء على الانترنت والتقليدية خدمات التداول الفوركس الهاتف للمستثمر صغير مع الحد الأدنى لفتح القيم بدءا من 5000 دولار أمريكي. هناك العديد من المزايا لتداول العملات الأجنبية الفورية بدلا من تداول الأسهم والعقود الآجلة. هذه هي بعض المزايا كما تحت. العمولات: أسم تقدم عمولة تداول العملات الأجنبية مجانا. هذا هو في تناقض حاد مع (مرة أخرى) ما الأسهم والوسطاء الآجلة تقدم. يمكن أن تتكلف تجارة الأسهم ما بين 5 و 30 دولارا أمريكيا لكل صفقة مع وسطاء عبر الإنترنت وعادة ما تصل إلى 150 دولارا أمريكيا مع وسطاء خدمة كاملة. يمكن لوسطاء العقود الآجلة فرض رسوم عمولة في أي مكان بين 10 و 30 دولار أمريكي على أساس دوران مستدير. متطلبات الهوامش: تقدم أسم تداول العملات الأجنبية مع هامش واحد. في شروط لايمان وهذا يعني التاجر يمكن السيطرة على موقف بقيمة 1000000 دولار أمريكي مع مجرد 10000 دولار أمريكي في حسابه. وعلى سبيل المقارنة، فإن هوامش العقود الآجلة لا تتغير باستمرار فحسب بل هي أيضا في كثير من الأحيان كبيرة جدا. وعادة ما يتم تداول الأسهم على أساس غير هامش وعندما تكون، يمكن أن تكون مقيدة مثل 50 أو نحو ذلك. السوق على مدار 24 ساعة: يحدث تداول سوق الصرف الأجنبي خلال فترة 24 ساعة في آسيا في حوالي الساعة 24:00 بتوقيت وسط أوروبا مساء يوم الأحد وتنتهي في الولايات المتحدة يوم الجمعة حوالي الساعة 23:00 بتوقيت وسط أوروبا. وعلى الرغم من أن شبكات الاتصالات الإلكترونية (إن) موجودة في أسواق الأوراق المالية والأسواق الآجلة (مثل غلوبكس) التي توفر بعد ساعات التداول، فإن السيولة غالبا ما تكون منخفضة، وغالبا ما تكون الأسعار المعروضة غير قادرة على المنافسة. لا الحد الأقصى للأسفل: تحتوي أسواق العقود الآجلة على قيود معينة تحد من عدد ونوع المعاملات التي يمكن للمتداول إجراؤها في ظل ظروف سعرية معينة. عندما يرتفع سعر عملة معينة أو يتخطى مستوى معين معين مسبقا التجار اليومي مقيدة من بدء وظائف جديدة وتقتصر فقط على تصفية المراكز القائمة إذا رغبوا في ذلك. إن السيطرة على تقلبات الأسعار اليومية هي الآلية الرئيسية ولكن في الواقع منذ سوق العملات الآجلة يتبع السوق الفورية على أي حال في اليوم التالي قد يخترق سوق العقود الآجلة ما يسمى فجوة أو يمكننا أن نقول أيضا وبعبارة أخرى، التكيف مع السعر الفوري في اليوم التالي. في سوق أوتك لا توجد مثل هذه القيود التجارية السماح للتاجر لتنفيذ حقا استراتيجية التداول له إلى أقصى حد. وبما أن المتداول يمكنه حماية موقفه من تحركات أسعار غير متوقعة كبيرة مع أوامر وقف الخسارة، فإن التقلبات العالية في السوق الفورية يمكن التحكم فيها بشكل كامل. البيع قبل الشراء: يقدم وسطاء الأسهم متطلبات هامش بيع قصيرة للغاية مقيدة للعملاء. وهذا يعني أن العميل لا يملك السيولة لتكون قادرة على بيع الأسهم قبل أن يشتريها. عند بدء بيع أو شراء موقف في السوق الفورية التاجر لديه بالضبط نفس القدرة في الهامش الحكيمة. في التداول الفوري عند بيع عملة واحدة كنت بالضرورة شراء أخرى. الفصل الخامس: مخاطر صرف العمالت األجنبية إن المبادئ التوجيهية إلدارة المخاطر هي في المقام األول لهجة بعض الممارسات الجيدة والحكيمة في إدارة التعرض. ويجب فهمها واستيعابها ببطء وتخصيصها بحيث تسفر عن سداد إيجابي للشركة على مر الزمن. أي عمل تجاري مفتوح للمخاطر من التحركات في أسعار المنافسين وأسعار المواد الخام وتكاليف المنافسين لرأس المال وأسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار الفائدة، وكلها تحتاج إلى أن تكون (من الناحية المثالية) تدار. يتم إرفاق مخاطر الفوركس في كل مكان في العالم المخاطر. دون خطر لا يوجد ربح. أيضا الفوركس ليست خالية من المخاطر. مثل إذا كنت تتداول مع مبالغ كبيرة من المال وهناك دائما احتمال أن الصفقات سوف تذهب ضد you. Also هناك العديد من أدوات التداول بحيث يمكن تقليل المخاطر الخاصة بك ومع الحذر وقبل كل شيء التعليم يمكن للمتداول الفوركس تعلم كيفية التجارة مع تقليل الخسائر. بافتراض أنك تتعامل مع وسيط محترم السمعة ولا تزال هناك مخاطر على تداول الفوركس. تخضع المعاملات لتغيرات غير متوقعة في الأسعار، وتقلب الأسواق والأحداث السياسية. مخاطر أسعار الصرف: مخاطر أسعار الصرف التي تشير إلى التقلبات في أسعار العملة على مدى فترة تداول طويلة. ويمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة مما يؤدي إلى خسائر كبيرة ما لم وإلى أن يتم استخدام أوامر وقف الخسارة عند تداول الفوركس. وبالتالي فإن أوامر وقف الخسارة تحدد أنه ينبغي إغلاق المركز المفتوح إذا كانت أسعار العملات تمر بمستوى محدد سلفا. أوامر وقف الخسارة يمكن استخدامها جنبا إلى جنب مع أوامر الحد لأتمتة تداول الفوركس - أوامر الحد تحدد يجب أن يتم إغلاق موقف مفتوح في هدف الربح المحدد. مخاطر أسعار الفائدة: يمكن أن تنتج عن التباين بين أسعار الفائدة في البلدين والتي يمثلها زوج العملات في اقتباس الفوركس. ويمكن أن يؤدي هذا التناقض إلى تغيرات من الربح أو الخسارة المتوقعة في معاملة الفوركس. مخاطر الائتمان: هو احتمال أنه عندما يتم إغلاق الصفقة طرف واحد في معاملة الفوركس قد لا تحترم ديونها وهذا قد يحدث عندما يعلن البنك أو المؤسسة المالية الإعسار. يتم تقليل مخاطر االئتمان إلى الحد األدنى من خالل التعامل مع البورصات المنظمة التي تتطلب مراقبة األعضاء من أجل الجدارة االئتمانية. مخاطر البلد: ترتبط مخاطر البلد بالحكومات التي قد تصبح ضالعة في أسواق الصرف األجنبي من خالل الحد من تدفق العملة. وهناك مخاطر أكثر من البلدان المرتبطة بالعملات الغريبة من العملات الرئيسية التي تسمح بالتداول الحر لعملتها. الحد من المخاطر في نظام تداول العملات الخاص بك فوريكس يمكن أن يكون تداول الفوركس محفوفا بالمخاطر جدا ولكن هناك طرق للحد من المخاطر والتعرض المالي. يجب أن يكون كل تاجر الفوركس استراتيجية التداول لمعرفة متى للدخول ومتى للخروج من السوق وأي نوع من الحركات للتوقع. ويتطلب وضع استراتيجيات التعليم من أجل الحد من مخاطر الفوركس. في جميع الأوقات اتبع القاعدة الأساسية التي لا تضع المال في الفوركس التي لا يمكنك تحمل خسارة. كل تاجر الفوركس يحتاج إلى معرفة على الأقل الأساسيات حول التحليل الفني وكيفية قراءة الرسوم البيانية المالية. وينبغي أن يدرس الحركات والمؤشرات الرسم البياني وفهم كيفية تفسير الرسوم البيانية. ومع ذلك، فإن التجار الأكثر دراية لا يستطيعون التنبؤ باليقين المطلق في كيفية تصرف السوق. لهذا السبب، يجب أن تستفيد كل معاملة فوريكس من الأدوات المتاحة المصممة لتقليل الخسارة. أوامر وقف الخسارة هي أكثر الطرق شيوعا لتقليل المخاطر عند وضع أمر دخول. يتضمن أمر وقف الخسارة تعليمات للخروج من وضعك إذا وصل سعر العملة إلى نقطة معينة. إذا كنت تأخذ موقف طويل (نتوقع أن يرتفع السعر) يمكنك وضع أمر وقف الخسارة أقل من سعر السوق الحالي. إذا أخذت موقفا قصيرا (توقع انخفاض السعر)، فستضع أمر وقف الخسارة أعلى من سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، إذا كنت تأخذ موقفا قصيرا على أوسدكون فهذا يعني أنك تتوقع أن يتراجع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. اقتباس هو أوسدن 1.213643 - يمكنك بيع US1 ل 1.2136 كدن دولار أو بيع 1.2143 كدن دولار ل US1. أنت تضع طلبية من هذا القبيل: بيع أوسد: 1 ستاندارد لوت أوسددن 1.2136 121،360 كدنبيب القيمة: نقطة واحدة 10 وقف الخسارة: 1.2146 الهامش: 1000 (1) أنت تبيع US100،000 وشراء CDN121،360. Your stop loss order will be executed if the dollar goes above 1.2146, in which case you will lose 100. However, USDCDN falls to 1.211623. You can now sell 1 US for 1.2116 CDN or sell 1.2123 CDN for 1 US. Because you entered the transaction by selling US dollars (buying short), you must now buy back US dollars and sell CDN dollars to realize your profit. You buy back US100,000 at the current USDCDN rate of 1.2123 for a cost of 121,223 CDN. Since you originally sold them for CDN121,360 you made a profit of 155 Canadian dollars or US127.85 (155 divided by the current exchange rate of 1.2123). CHAPTER 6: FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE Adler and Dumas defines the foreign exchange exposure as lsquothe sensitivity of changes in the real domestic currency value of assets and liabilities or operating income to unanticipated changes in exchange rate. Foreign exchange risk is mainly related to the variability of the domestic currency values of assets, liabilities and operating income due to unanticipated changes in exchange rates. When there is a condition prevalent where the exchange rates become extremely volatile the exchange rate movements are destabilize the cash flows of a business significantly then such destabilization of cash flows that affects the profitability of the business. And this profitability of the business risk is from the foreign currency exposures. Foreign currency exposure and the attendant risk occur whenever a business has an income and expenditure or an asset and liability in a currency other than that of the balance-sheet currency. Indeed exposures can arise even for companies with no income, expenditure, asset or liability in a currency different from the balance-sheet currency. We can define exposure as the degree to which a company is affected by exchange rate changes but there are different types of exposure, which we must consider. In simple terms that exposure is the amount of assets and liabilities and operating income that is at risk from unexpected changes in exchange rates. There are two sorts of forign exchange risks or exposures. The term exposure refers to the degree to which a company is affected by exchange rate changes. Following are the types of foreign exposurerisks. TRANSACTION EXPOSURE Transaction exposure is the exposure which occurs from foreign currency denominated transactions which an entity is committed to complete. It arises from the contractual, foreign currency and future cash flows. For example, if a firm has entered into a contract to sell televisions at a fixed price denominated in a foreign currency and the firm would be exposed to exchange rate movements till it receives the payment and converts the receipts into domestic currency. The exposure of a company in a particular currency is measured in net terms, i. e. after netting off potential cash inflows with outflows. Transaction exposure is intrinsic in all foreign currency denominated contractual obligationstransactions. This involves gain or loss arising out of the various types of transactions and that require settlement in a foreign currency. The transactions may relate to cross-border trade in terms of import or export of goods, domestic purchases and sales of goods and services of the foreign subsidiaries, the borrowing or lending in foreign currencies and the purchase of asset or takeover of the liability involving foreign currency. The actual profit the firm earns or loss it suffers is known only at the time of settlement of these transactions. While it is true that transaction exposure is applicable to all these foreign transactions, it is usually employed in connection with foreign trade which is specific imports or exports on open account credit. It is worth mentioning that the firms balance sheet already contains items reflecting transaction exposure the notable items in this regard are debtors receivable in foreign currency, creditors payable in foreign currency, foreign loans and foreign investments. Suppose that a company is exporting deutsche mark and while costing the transaction had reckoned on getting say Rs 22 per mark. By the time the exchange transaction materializes i. e. the export is affected and the mark sold for rupees the exchange rate moved to say Rs 18 per mark. The profitability of the export transaction can be completely wiped out by the movement in the exchange rate. Such transaction exposures arise whenever a business has foreign currency denominated receipt and payment. The risk is an adverse movement of the exchange rate from the time the transaction is budgeted till the time the exposure is extinguished by sale or purchase of the foreign currency against the domestic currency. TRANSLATION EXPOSURE Translation exposure is the exposure which arises from the need to convert values of assets and liabilities denominated in a foreign currency into the domestic currency. Translation exposure means any exposure arising out of exchange rate movement and ensuing change in the domestic-currency value of the deposit would classify as translation exposure. It is potential for change in reported earnings and in the book value of the consolidated corporate equity accounts as a result of change in the foreign exchange rates. For any given period of time Translation exposure arises from the need to quottranslatequot foreign currency assets or liabilities into the home currency. Translation exposure is for the purpose of finalizing the accounts. The treatment of foreign currency borrowings is a typical example of translation exposure and which consider that a company has borrowed dollars to finance the import of capital goods worth Rs 20000. When the import materialized the exchange rate was say Rs 30 per dollar. The imported fixed asset was therefore capitalized in the books of the company for Rs 600000. In the ordinary course and assuming no change in the exchange rate the company would have provided depreciation on the asset valued at Rs 600000 for finalizing its accounts for the year in which the asset was purchased. If at the time of finalization of the accounts the exchange rate has moved to say Rs 35 per dollar, the dollar loan has to be translated involving translation loss of Rs50000. The book value of the asset thus becomes 650000 and consequently higher depreciation has to be provided thus reducing the net profit. Translation exposure relates to the change in accounting income and balance sheet statements caused by the changes in exchange rates and these changes may have taken place byat the time of finalization of accounts vis-agrave-vis the time when the asset was purchased or liability was assumed. We can say that in other words, translation exposure results from the need to translate foreign currency assets or liabilities into the local currency at the time of finalizing accounts. Alternatively, translation losses (or gains) may not be reflected in the income statement but they may be shown separately under the head of translation adjustment in the balance sheet without affecting accounting income. This translation loss adjustment is to be carried out in the owners equity account and the reason is that the accounting income has not been diluted on account of translation losses or gains so it may be shown in the owners equity account. On account of unstable ways of dealing with translation losses or gains, accounting practices vary in different countries and among business firms within a country. Whichever method is adopted to deal with translation lossesgains it is clear that they have a marked impact of both the income statement and the balance sheet. ECONOMIC EXPOSURE An economic exposure is more a managerial concept than an accounting concept. A company can have an economic exposure to say Yen: Rupee rates even if company does not have any transaction or translation exposure in the Japanese currency. This would be the case for example, when the companys competitors are using Japanese imports. If the Yen weekends the company loses its competitiveness (vice-versa is also possible). Then the companys competitor uses the cheap imports and can have competitive edge over the company in terms of his cost cutting. Therefore an indirect way company exposed their Japanese yen. In simple words we can say that the economic exposure to an exchange rate is the risk that a change in the rate affects the companys competitive position in the market and so it indirectly affects the bottom-line. Economic exposure affects the profitability over a longer time than the transaction and even translation exposure. While translation and transaction exposures can be hedged the economic exposure cannot be hedged under the Indian exchange control. Among all the exposures economic exposure is considered the most important because it has an impact on the valuation of a firm and it is defined as the change in the value of a company that accompanies an unanticipated change in exchange rates. It is important to note that anticipated changes in exchange rates are already reflected in the market value of the company. For example when an Indian firm transacts business with an American firm it has the expectation that the Indian rupee is likely to weaken vis-agrave-vis the US dollar and this weakening of the Indian rupee will not affect the market value (as it was anticipated, and hence already considered in valuation). So, in case the extentmargin of weakening is different from expected it will have a bearing on the market value. The market value may enhance if the Indian rupee depreciates less than expected. And also in case the Indian rupee value weakens more than expected, it may entail erosion in the firms market value. In brief, the unanticipated changes in exchange rates (favorable or unfavorable) are not accounted for in valuation and, hence, cause economic exposure. Economic exposure is not as precise and accurate as those of transaction and translation exposures but it involves subjectivity. Shapiros definition of economic exposure provides the basis of its measurement. According to him, it is based on the extent to which the value of the firmmdashas measured by the present value of the expected future cash flowsmdashwill change when exchange rates change. OPERATING EXPOSURE Operating exposure is a result of economic consequences (Cost). It is defined by Alan Shapiro as ldquothe extent to which the value of a firm stands exposed to exchange rate movements, the firms value being measured by the present value of its expected cash flowsrdquo. Economic exposure is known as of exchange rate movements on the value of a firm. Transaction and translation exposure cover the risk of the profits of the firm which being affected by a movement in exchange rates and on the other hand, operating exposure describes the risk of future cash flows of a firm changing due to a change in the exchange rate. Operating exposure has a longer-term perspective because Operating exposure has an impact on the firms future operating revenues, future operating costs and future operating cash flows. Given the fact that the firm is valued as a going concern entity and its future revenues and costs are likely to be affected by the exchange rate changes. In particular, it is true for all those business firms that deal in selling goods and services that are subject to foreign competition andor uses inputs from abroad. In case, the firm succeeds in passing on the impact of higher input costs (caused due to appreciation of foreign currency) fully by increasing the selling price, it does not have any operating risk exposure as its operating future cash flows are likely to remain unaffected. The fewer prices elastic the demand of the goods services the firm deals in and the greater is the price flexibility it has to respond to exchange rate changes. Price elasticity in turn depends on the degree of competition and location of the key competitors. The more differentiated a firms products are the less competition it encounters and the greater is its ability to maintain its domestic currency prices both at home and abroad. Apart from supply and demand elasticities the firms ability to shift production and sourcing of inputs is another major factor affecting operating risk exposure. In operational terms, a firm having higher elasticity of substitution between home-country and foreign-country inputs or production is less susceptible to foreign exchange risk and so encounters low operating risk exposure. In short, the firms ability to adjust its cost structure and raise the prices of its products and services is the major determinant of its operating risk exposure. MANGING YOUR FOREIGN EXCHANGE RISK Once you know about the foreign exchange exposure will be and currencies involved then you can manage the risk and you will be in a position to consider. The options available to you fall into three categories: 1. DO NOTHING: This is a very high-risk and speculative strategy as you will never know the rate at which you will deal until the day and time the transaction takes place. You might choose not to actively manage your risk and which means dealing in the spot market whenever the cash flow requirement arises. Foreign exchange rates are disreputably volatile and movements make the difference between making a profit or a loss. If you are relying on buying or selling your currency in the spot market it is impossible to properly budget and plan your business. 2. TAKE OUT A FORWARD FOREIGN EXCHANGE CONTRACT: This will enable you to fix the exchange rate immediately to give you the certainty of knowing exactly how much that foreign currency will cost or how much you will receive at the time of settlement whenever this is due to occur. As soon as you know that a foreign exchange risk will occur and you could decide to book a forward foreign exchange contract with your bank. As a result you can budget with complete confidence. However, you will not be able to benefit if the exchange rate then moves in your favor as you will have entered into a binding contract which you are obliged to fulfill. You will also need to agree a credit facility with your bank for you to enter into this kind of transaction 3. USE CURRENCY OPTIONS: The method you decide to use to protect your business from foreign exchange risk will depend on what is right for you but you will probably decide to use a combination of all three methods to give you maximum protection and flexibility. A currency option will protect you against adverse exchange rate movements in the same way as a forward contract does but it will also allow the potential for gains should the market move in your favor. For this reason, a currency option is often described as a forward contract that you can rip up and walk away from if you dont need it. Many banks offer currency options which will give you protection and flexibility but this type of product will always involve a premium of some sort. The premium involved might be a cash amount or it could be factored into the pricing of the transaction. Finally, you may consider opening a Foreign Currency Account if you regularly trade in a particular currency and have both revenues and expenses in that currency as this will negate to need to exchange the currency in the first place. FOREX TOOLS There are many tools available to the FOREX trader for analyzing the market as well as for buying and selling currencies. Software tools are a necessary part of FOREX because of its volume and volatility. In order to make lucid successful trades the FOREX trader needs information. Forex traders need more and more information. The trader needs historical data as well as current information about political and economic conditions that could affect currency prices. And all this information is provided by many FOREX brokers on their web sites. Political and economical condition is make accurate assessment from Forex traders. Being able to predict whether a currency will fall or rise against another currency allows the FOREX trader to profit from currency movements. For buying and selling currencies these are the two basic trading methods. Reactive trading means the trader responds to changes in the political or economic climate. Speculative trading means the trader makes buying decisions and on based of these decisions predictions on how the market will respond to current events. While most FOREX trading is speculative both types of trade require up-to-time it means up-to-the-minute information and an analysis of current and historical conditions. Traders are relying on both fundamental and technical analyses. Fundamental analysis is based on news information about political conditions, economic policies, trade patterns, interest rates and unemployment rates and where Technical analysis relies on historical charting to identify trends and patterns over time. Information needed for both types of analyses is available in real time on the Internet. Most online brokers offer live news feeds and streaming rates for observing minute by minute changes in the market. All this information can help you decide which currencies to buy or sell. More tools are available in the market which to help you minimize your risk and maximize your profits. TheRisk Probability Calculator (RPC): The RPC can be used to identify trades that who have more potential gain than potential loss. The RPC can also help you target exit points to end the trade. Pivot Points: Pivot Point Calculators tell you whether prices fall in the normal trading range or extreme trading ranges. Pivot Points can be used for predict the movements of currency prices and they are calculated as an average of the currencies high, low and closing prices. Pip Value Calculators: Pip calculators can tell you the actual profit or loss that will result from movements in the FOREX and also it is used to tell you the value of each pip (smallest currency unit) according to various sized lots. Once a trader has decided which currency pair to trade then he logs on his online account provided by his broker. After log on account the desired currency pair is entered and the current exchange rate appears on the screen. The amount of the trade is entered (how much currency you wish to buy). Some brokers may give you the option of specifying the amount you wish to risk. This automatically enters a stop loss rate into your order. After the details of the trade are entered you will be taken to a confirmation screen where you can accept the current price on screen. You may be given the option of freezing the quoted price. Freezing means the price of your transaction is exactly what you see on screen without any slippage. Then accept the rate and your deal is running. If exchange rate falls below a certain rate just as you can enter a stop loss rate to automatically sell the currency and then you can enter a take profit rate to automatically sell the currency when it reaches a certain level. If you dont enter a take profit rate you need to monitor the movement of the currency to decide when to close the deal and take either your profits or your losses. FOREX ANALYSIS There are two types of analysis applied for analyzing and forecasting the movement of currency exchange rates. 1. Fundamental analysis 2. Technical analysis Various indicators determine market moves in the FOREX trading. FOREX traders are always relying on analysis to make plan their trading strategies. There are two basic types of FOREX analysis - technical and fundamental. We can understand firstly fundamental analysis. ويشير التحليل الأساسي إلى الظروف السياسية والاقتصادية التي قد تؤثر على أسعار العملات. FOREX traders using fundamental analysis rely on news reports to gather information about unemployment rates, economic policies, inflation, and growth rates. The aim of the fundamental analysis is to make middle-term and long-term predictions on the Forex market and it become necessary to conduct research on internal deep reasons for changes in currency exchange rates. Only this type of analysis will make it possible to estimate the prospects of dynamics of the currency demand and supply Most traders rely on technical analysis for plotting entry and exit points into the market and supplement their findings with fundamental analysis but Fundamental analysis is often used to get an overview of currency movements and to provide a broad picture of economic conditions affecting a specific currency. Currency prices on the FOREX are affected by the forces of supply and demand, which in turn are affected by economic conditions. وأهم عاملين اقتصاديين يؤثران على العرض والطلب هما أسعار الفائدة وقوة الاقتصاد. وتتأثر قوة الاقتصاد بالناتج المحلي الإجمالي والاستثمار الأجنبي والميزان التجاري. Indicators There are various indicators are released by government and academic sources. وهي تدابير موثوقة للصحة الاقتصادية وتتبعها جميع قطاعات سوق الاستثمار. وعادة ما تصدر المؤشرات على أساس شهري ولكن بعضها يصدر أسبوعيا. اثنان من أهم المؤشرات الأساسية هي أسعار الفائدة والتجارة الدولية. وتشمل المؤشرات الأخرى مؤشر أسعار المستهلك، وأوامر السلع المعمرة، ومؤشر أسعار المنتجين، ومؤشر مديري المشتريات، ومبيعات التجزئة. Interest Rates: Interest rate can have either a strengthening or weakening effect on a particular currency. The high interest rates attract foreign investment which will strengthen the local currency. ومن ناحية أخرى، كثيرا ما يتفاعل مستثمرو سوق الأوراق المالية مع زيادات أسعار الفائدة من خلال بيع ممتلكاتهم في الاعتقاد بأن ارتفاع تكاليف الاقتراض سيؤثر سلبا على العديد من الشركات. وقد يبيع مستثمرو الأسهم مخزوناتهم مما يسبب انكماشا في سوق الأسهم والاقتصاد الوطني. ويتوقف تحديد أي من هذين التأثيرين على العديد من العوامل المعقدة، ولكن عادة ما يكون هناك توافق في الآراء بين المراقبين الاقتصاديين حول كيفية تأثير تغيرات معينة في أسعار الفائدة على الاقتصاد وسعر العملة. International Trade: Trade balance which shows a deficit (more imports than exports) is usually an unfavorable indicator. العجز في الميزان التجاري يعني أن الأموال تتدفق من البلاد لشراء السلع الأجنبية، وهذا قد يكون له تأثير مخفض على العملة. إذا كانت المقاطعة تعمل عادة مع عجز الميزان التجاري فقد تم بالفعل إدراج ذلك في سعر عملتها. ولن يؤثر العجز التجاري إلا على أسعار العملات عندما تكون أكثر من توقعات السوق. Other indicators include the CPI: Other indicators as CPI are a measurement of the cost of living and the PPI is a measurement of the cost of producing goods. The GDP measures the value of all goods and services within a country while the M2 Money Supply measures the total amount of all currency. There are 28 major indicators used in the United States. When preparing any strategies FOREX traders should be aware of them because Indicators have strong effects on financial markets. Up-to-date information is available on many websites and many FOREX brokers supply this information as part of their trading service. Technical Analysis FOREX technical analysis are using historical economic data to predict movements and is critical for forex trading strategies FOREX analysis is divided into two types: Fundamental and Technical. Fundamental analysis attempts to predict movements in currencies by examining current political and economic events. Technical analysis uses historical economic data to predict movements in the FOREX. These two articles will examine the principles of technical analysis and the tools involved. Basic Principles Technical analysis is based on three assumptions: 1. Market movement takes into account everything: Price movements are a result of all market forces combined. Things that can affect currency prices include political events, economic conditions, supply and demand, seasonal variations and weather conditions. The technical analyst is not concerned with the reasons for market movement but more the movements themselves. 2. Prices have tends of movement: The main consequence of assumption that ldquoprices move according to patternsrdquo is that the current trend is most likely to continue its further development but not go into reverse. The trends are divided into the three types: Bullish trend - the price moves up Bearish trend - the price moves down Sideways trend - the price almost doesnt move. Currency prices follow trends. Many market patterns have been recognized as having predictable consequences. 3. The history repeats itself: These patterns are based on human psychology and the way people react to certain sets of circumstances. Price movements follow historical trends. FOREX data has been collected for over 100 years and patterns have emerged over time. CHAPTER 9: FOREX CHARTS In FOREX technical analysis we will look at the various kinds of charts and provide basic guidelines for reading charts. Price Charts: Price Chartsshow information about FOREX prices at specified intervals of time. Intervals can be from one minute up to several years and everything in between. Prices can be plotted with simple line graphs or the price variation for each interval can be shown by a bar or candlestick pattern. Price chartsare usually supplemented with technical indicators. There are many Technical Indicators broadly divided into different categories which are Trend indicators, strength indicators, volatility indicators, and cycle indicators are just some of the analytical tools used to anticipate movement and market volume. Line Charts: Line charts are very clean to read and make it easy to spot patterns, but they lack the detail of bar and candlestick charts. Line chartsare suitable for getting a broad overview of price movements. They show the close price at the chosen intervals. Bar Charts: Bar chartsgive much more information than line charts. The length of each bar indicates the price spread for the given period. A long bar indicates a large difference between high and low prices. The left tab on the bar shows the opening price and the right tab show the closing price. Bar charts printed on paper (especially for short periods) can be difficult to read but software charts usually have a zoom function that makes it easier to read closely spaced bars. Candlestick charts: Candlestick chartswere invented by the Japanese for analyzing rice contracts. They are similar to bar charts in that they indicate open, close, high and low prices for a given period. They are easier to read than bar charts. It is easier to read because of their color coding. Green candlesticks show rising prices and red candlesticks show falling prices. Candlestick shapes - when viewed in relationship to neighboring candlesticks which provide indicators of market movement that can aid in chart analysis. Various shapes of candlesticks are formed according to price spread and the nearness of opening to closing prices. Candlestick patterns have been given fantastic names like morning star and dark cloud cover and once the shapes have been learned they are easy to pick out on a chart for identifying trends in the market. Some of the most common technical indicators used in FOREX are: Average Directional Movement Index (ADX)- is used to determine if a market is entering a trend (either downward or upward) and how strong the trend is. Readings over 25 indicate a trend with higher values indicating stronger trends. Moving Average ConvergenceDivergence (MACD)- shows the momentum of the market and the relationship between two moving averages. When the MACD line crosses the signal line it indicates a strong market. Stochastic Oscillator - indicates the strength or weakness of a market by comparing a closing price to a price range over a period of time. When the stochastic is above 80 it indicates the currency is overbought while a stochastic below 20 indicates the currency is oversold. Relative Strength Indicator (RSI)- is a scale of 100 indicating the highest and lowest prices over a given period. When the price rises above 70 it is considered overbought and when the price falls below 30 it is considered oversold. Moving Average - is the average price for a given time interval when compared with other prices during similar time periods. For example, the closing prices over a 3 day period would have a moving average of the total of the 3 closing prices divided by 3. Bollinger Bands - are bands which contain the majority of a currencys price. The bands are three lines - the upper and lower lines following the price movement and the middle line showing the average price. During times of high volatility the distance between the upper and lower bands widen. If a bar or candlestick touches one of the bands it indicates overbought or oversold conditions. CHAPTER 10: Factors which moves the forex market Interest Rates: Interest income and capital appreciation are the two methods we can use to make profit from countries interest rates. Interest Income. Every currency in the world somehow attached with an interest rate which is set by its countrys central bank. All things are same you should always Buy currencies from countries with high-interest rates and Finance these purchases with currency from countries with low-interest rates. Economic Growth. Economic Growth is next factor when predicting a countrys currency movements. The stronger the economy means the greater will be the possibility of that the central bank will raise its interest rates in order to the growth of inflation. Andthe higher a countrys interest rates means the bigger the likelihood those foreign investors will invest in a countrys financial markets. More foreign investors mean a greater demand for the countrys currency. A greater demand results in an increase in a currencys value. Hence economic growth inspires higher interest rates and it inspires more foreign investment. More foreign investment inspires greater currency demand and last which inspires an increase in the currencys value. Geo-Politics. Geo-political is the important factor which moves Forex market and the currency market is the only market which successfully traded on political news as well as economic releases in the world. Because currencies representcountries rather than companies and any disturbance to the political landscape will oftentimes affect the direction in which the exchange rate moves. The key understanding of speculative behavior with respect to any geopolitical factor that speculators run first and ask questions later. In other words whenever investors fear any threat to their capital they will quickly retreat to the sidelines until they are certain that the political risk has disappeared. Therefore the general rule of thumb in the currency market is thatpolitics almost always trumps economics. Trade and Capital Flows You should always determine whether or not the currency is dependent on its countrys capital or trade flow before ever making a final prediction regarding the movement (or trend) of a particular currency. Capital flow refers to the amount of investment a country receives from international sources and Trade flow is the income resulting from trade. Some countries can be very dependent their capital flow and while other countries are extremely sensitive to trade flows. Mergers and Acquisitions Merger and acquisition activity is the least important factor in determining the long-term direction of currencies. It can be the most powerful force in stagingnear-term currency moves. Merger and acquisition activity occurs when a company from one economic region wants to make a transnational transaction and buy a corporation from another country. For example, a European company wants to buy a Canadian asset for 30 billion it would have to go into the currency market and acquire the currency to affect this transaction. Typically, these deals are not price sensitive buttime sensitivebecause the acquirer may have a date by which the transaction is to be completed. Because of this underlying dynamic, merger and acquisition flow can exert a very strong temporary force on FX trading, sometimes skewing the natural course of currency flow for days or weeks. DIFFRENTIAL IN INFLATION: As its purchasing power increases relative to other currencies a country with a consistently lower inflation rate exhibits a rising currency value. Different countries have different inflation rate which reflect the most. The countries with low inflation included Japan, Germany and Switzerland, while the U. S. and Canada achieved low inflation only later. Those countries with higher inflation typically see depreciation in their currency in relation to the currencies of theirtrading partners. ويرافق ذلك عادة ارتفاع أسعار الفائدة. CURRENT ACCOUNT DEFICITS: Thecurrent accountis the balance of trade between a country and its trading partners which reflecting all payments between countries for goods, services, interest and dividends. Adeficitin the current account shows the country is spending more on foreign trade than it is earning and that it is borrowing capital from foreign sources to make up the deficit. In other words we can say that the country requires more foreign currency than it receives through sales of exports and supplies more of its own currency than foreigners demand for its products. The more demand for foreign currency so lowers the countrys exchange rate until domestic goods and services are cheap enough for foreigners and foreign assets are too expensive to generate sales for domestic interests. PUBLIC DEBT: Countries will engage in large-scale deficit financing. Deficit financing is paying for public sector projects and governmental funding. وفي حين أن مثل هذا النشاط يحفز الاقتصاد المحلي، فإن الدول التي تعاني من عجز عام كبير وديون أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب. Reason for these is a large debt encourages inflation and if inflation is high the debt will be serviced and ultimately paid off with cheaper real dollars in the future. In the worst case scenario a government may print money to pay part of a large debt but increasing the money supply unavoidably causes inflation. Moreover, if a government is not able to service its deficit through domestic means (selling domesticbonds, increasing the money supply) then it must increase the supply of securities for sale to foreigners in that way lowering their prices. Finally, a large debt may prove worrisome to foreigners if they believe the country risksfailure to payon its obligations. سيكون األجانب أقل استعدادا لامتالك األوراق المالية المقومة بتلك العملة إذا كانت مخاطر التخلف عن السداد كبيرة. For this reason, the countrys debt rating a crucial determinant of its exchange rate. TERMS OF TRADE: A ratio comparing export prices to import prices is the terms of trade which related to current accounts and thebalance of payments. If the price of a countrys exports rises by a greater rate than that of its imports its terms of trade have positively superior and increasing terms of trade shows bigger demand for the countrys exports. This will shows result in rising revenues from exports and which provides increased demand for the countrys currency. If the price of exports rises by a smaller rate than that of its imports and the currencys value will decrease in relation to its trading partners. POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC PERFORMANCE: Foreign investors unavoidably look for out stable countries with strong economic performance in which to invest their capital. وسيستفيد بلد يتمتع بهذه الصفات الإيجابية من صناديق الاستثمار بعيدا عن البلدان الأخرى التي يرى أنها تنطوي على مخاطر سياسية واقتصادية أكبر. Political turmoil is example which can cause a loss of confidence in a currency and a movement of capital to the currencies of more stable countries. CHAPTER 11: Important five key Factors which moves the forex market FACTOR 1: Interest Rates we can use two methods to profit from the difference in countries interest rates: Generating Interest Income. Every currency in the world comes close with an interest rate that is set by its countrys central bank. All things being equal you should always buy currency with high interest rates from country and salefinance these purchases currency from low-interest rates. For example, as of the fall of 2006, interest rates in the United States stood at 4.25, while rates in Japan were set at .25. You could have taken advantage of this rate difference by borrowing a large sum of Japanese yen, exchanging it for US dollars, and using the US dollars to purchase bonds or CDs at the US 4.25 rate. In other words, you could have borrowed money at .25, lent it out at 4.25, and made a 4 return. Or you could save yourself all the hassle of becoming a money lender by simply trading the currency pairto affect the same transaction. Generating income from capital appreciation. Asa countrys interest rate increase the value of the countrys currency also tends to increase-- this phenomenon gives you a chance to profit from your currencys increased value or capital appreciation. In the case of the USDJPY spread in 2005 and 2006, as the US interest rates stayed higher than Japans interest rates the dollar will continued to increase in value. Investors who traded yen for dollars gained from interest income as well as the US dollars capital appreciation. A wide spread in currency values provides investors with a ripened opportunity to earn income through both interest income and capital appreciation. Between January 2005 and November 2006, as the spread between US and Japanese interest rates widened, so did the spread between the currency values. A wide spread in currency values provides investors with a ripe opportunity to earn income through both interest income and capital appreciation. Interest rates spark a 700 point rally Another great example of the power of interest rates in the currency market occurred in August of 2006. At that time the Bank of England stunned the market by raising its short-term rates from 4.5 to 4.75. Interest rates for Japan were still at a low .25.The increase in Englands interest rates widened the interest rate differential on the popular GBPJPY cross from 425 basis points to 450 basis points. Investment money flowed into Great Britain as traders bought up pounds to take advantage of the new spread. As the demand for the GBP increased the value of the GBP increased, and the spread between the currencies increased. These domino effects lead to a700-point rally in the GBPJPY over the next three weeks. When the Bank of England raised short-term interest rates in August 2006, it leads to a 700-point rally in the GBPJPY over the next three weeks. 80 Points in Less than 24 Hours The concept of interest rates can be used to trade currencies using both long and short-term perspectives. On a long-term basis we look for major themes. On a short-term basis we look forsurprises in the newsthat shift the markets interest rate expectations. We were able to maketwo winning tradesbased on short-term interest rate flows in the Australian dollarJapanese yen (AUDJPY) currency pair on January 24, 2009. The trigger for our trade was the surprise drop in Australian consumer prices during the fourth quarter. The market was looking for hot inflation numbers but instead they received cold ones. Low inflation numbers meant the central bank of Australia was not likely to raise interest rates as expected. This news sent the Australian dollar tumbling hard against the Japanese yen, as traders speculated that theinterest rate differentialbetween the two currencies would no longer grow. The first trade we made on January 24 banked us 45 points. We took profit before the currency pair retraced and then sold it again when it showed further signs of weakness. The second January 24 trades produced an additional 35 points for a total of80 points. Australian dollar vs. Japanese yen, January 24, 2007.By predicting the affect of unexpectedly low inflation on the Australian dollar, we made two winning trades on January 24. Combined, these trades netted us 80 points in one day FACTOR 2: Economic Growth Economic growth is the other factor while predicting a countrys currency movement. The stronger the economy, the greater the possibility that the central bank will raise its interest rates to tape the growth of inflation andthe higher a countrys interest rates, the bigger the likelihood that foreign investors will invest in a countrys financial markets. More foreign investors mean a greater demand for the countrys currency. A greater demand results in an increase in a currencys value. Hence, a ripple effect: economic growth inspires higher interest rates inspires more foreign investment inspires greater currency demand which inspires an increase in the currencys value. How weak Economic Growth Crashed EURUSD 2,000 Points For a good example of the impact of economic growth on the direction of currency rates is the EURUSD from 2005 to 2006.Economic growth is best measured by a countrys Gross Domestic Product, or GDP. The United States and Euro zone represent two of the most prosperous regions in the world with GDPs running at 13 trillion and 11 trillion respectively. In 2005 and 2006, thedifference in growth ratesbetween the two major economic powers was clearly reflected in currency movements. In 2005 the Euro zone lagged significantly behind the United States in economic growth, averaging an anemic 1.5 rate throughout the year while the US expanded at a healthy 3 rate. Consequently, investment capital flowedfrom Europe to the USand the EURUSD dropped by nearly 2,000 basis points by the end of 2005.In 2006, however, Euro zone growth perked up while US growth began to slow. At the end of 2006, Euro zone GDP actually overtook US growth rates, causing the EURUSD to rally. In 2005, The EURUSD plummeted asEuro zone showed little economic growth compared to the US GDP. In 2006, as the EZ GDP rallied, so did the EURUSD. Weve used GDPs to forecast trends on several more Forex trades in the past. One great example is our November 14, 2006 United States dollar Japanese yen trade (USDJPY). 67 Points in Four Hours In the middle of November 2006, hurt by the reduction in its housing sector the US economic data began to deteriorate. Rumor had it that the US mightlower interest ratesin the first quarter of 2007, which would encourage foreign investors to look elsewhere. Meanwhile, the Japanese economy was buoyed by the feeble yen that made Japanese products affordable internationally and helped encourage double digit growth in exports. On November 14, 2006, the Japanese GDP printed at much better than expected -- 2 versus the 1 forecast. We decided to take advantage of thestrength of the Japanese economic growthvs. the relatively weak economic outlook in the US so we went short USDJPY at 117.82.As we hoped, that morning, in sharp contrast to Japan, US retail sales produced very weak numbers and the USDJPY pair collapsed. We were able to collect67 pointson the trade in less than four hours. United States dollar vs. Japanese yen, November 14, 2006.The strong economic growth in Japan made the USDJPY trade a success for us in November. FACTOR 3: Geo-Politics Geo-political is the important factor which moves Forex market and the currency market is the only market which successfully traded on political news as well as economic releases in the world. Because currencies representcountries rather than companies and any disturbance to the political landscape will oftentimes affect the direction in which the exchange rate moves. The key understanding of speculative behavior with respect to any geopolitical factor that speculators run first and ask questions later. In other words whenever investors fear any threat to their capital they will quickly retreat to the sidelines until they are certain that the political risk has disappeared. Therefore the general rule of thumb in the currency market is thatpolitics almost always trumps economics. The history of FX is besieged with examples of political trades. Lets take a look at some examples over the past few years. No-Confidence Vote Depresses Loonie The end of May 2005 was not a happy moment for the Liberal Party government of Canadas Prime Minister, Paul Martin. Martin was facing the fight of his life as his party prepared for a no-confidence vote stemming from accusations of past Liberal Party corruption after having guided the country to its best economic performance in 30 years Meanwhile, Canadas economy was becoming a star performer spurred by the massive rises in the price of oil. As the number one exporter of crude to the US, Canada was benefiting mightily from this new found wealth. Yet despite the great economic news, the Canadian dollarremained weakagainst the greenback as traders worried about the implications of the fall of the Liberals. On May 26, 2005, Martins government survived the no-confidence vote and the Canadian dollar rallied, causing the USDCAD to push 200 points in less than a week as the market once again focused on Canadas stellar economic fundamentals. The USDCAD pair trades inversely. Despite strong economic performance, the Canadian dollar remained weak until Martin survived the no-confidence vote and the Canadian political climate settled. Bank of Japan Governor Fukui Responsible for Floundering Yen At the beginning of June 2006, Bank of Japan Governor Fukui revealed to the Diet that he had invested 10 million yen in 1999 in a fund founded by financier Yoshiaki Murakami. Murakami was later indicted on charges of insider trading and although Fukui was not involved in any illegal activity and the mere appearance of impropriety in image-conscious Japan greatly damaged his reputation. As the principal of Japans monetary policy during its recovery from a decade-long battle with deflation, Fukui was considered one of the most powerful men in the currency markets. His forced resignation would dogreat damageto the prospects of further recovery in Japan. Meanwhile, Japanese economic data continued to showstellar economic performanceas exports and business investment continued to grow, unemployment reached decade-long lows, and consumer sentiment improved. Talk spread through the markets that Japan would soon abandon its zero-interest rate policy and would actually have positive interest rates for the first time this century. Despite all the positive speculation theyen floundered, continuing to decline against the dollar as traders feared that Fukui would have to step down. Fukui stolidly refused, and as the furor passed and the market realized that he would stay on, the yens strength returned, showing once again that when it comes to currencies, politics can often be more important than economics. Despite positive speculation and strong economic reports, the Japanese yen did not regain strength until investors realized that Fukui would not resign. If you enjoy predicting changes to the political landscape, your talents could be well utilized as a Forex trader. Recently, we predicted a strengthening of the Canadian dollar and earned close to 70 points in less than 24 hours. At 10 to 1 leverage you could have profited along with us, making a7 return or 700 on a 10,000 trade. How OPEC Made Us 70 Points Geopolitical risk mean wars, terrorist attacks or missile launches, but it can also relate to milder yet still politically dominant events such as G7 meetings and OPEC announcements. In October 2006, Saudi Arabia announced that they would back OPECs plans tocut oil productionby one million barrels a day after oil prices dropped more than 10 in just seven trading days. The cuts were to take effect on November 1, 2006, with more to come in December. As Canada is a major exporter and producer of oil, we believed that this policy change would bevery positivefor the Canadian dollar. Therefore we went short the US dollar and long the Canadian on October 19, 2006.Over the next 24 hours, based upon the geopolitical theme, we earned close to70 pointson the trade. United States dollar vs. Canadian dollar, October 19, 2006.Knowing that OPECs announcement would affect Canadian currency allowed us to gain 70 points on October 19. FACTOR 4: Trade and Capital Flows Before you make your final prediction about the trend of a countrys currency, you should take a moment tocategorize the countryas dependent on either trade flow or capital flow. Trade flow means how much income a country earns through trade andCapital flow means how much investment a country attracts from abroad. Some countries are sensitive to trade flows, while others are far more dependent on capital flows. Countries whose currency strength depends on theirtrade flowsinclude: These countries achieve a huge part of their growth through the export of various commodities. In the case of Canada oil is the primary (main) source of revenue. For Australia, industrial and precious metals dominate trade and in New Zealand, agricultural goods are a crucial source of income. Trade flows are also important for other export-dependent countries such as Japan and Germany. For countries like US and UK capital flows are of greater importance because of large liquid investment market. In these countries financial services are principal. In fact in the US, financial services represented 40 of the total profits of the SampP 500. The United States also serves as a perfect example of why it is crucial to understand which flows affect which country in order to effectively analyze the direction of currencies. On the surface, the US currency with its record multi-billion dollar trade deficit and near 1 trillion current account deficit should depreciate significantly. As the chart below illustrates, the US has been able to attract more than enough surplus capital from the rest of the world to offset the negative effects of its massive trade deficits. For the time being, trade-flow deficits do not matter to the dollar. However, it should the US become unable to attract enough capital flow to offset its deficits. Uridashi Bond Prediction Returns 40 Pips New Zealand has one of the highest interest rates January 2007 it was 7.25 in the developed world and because of that fact it is a major destination for capital flow. On January 22, 2007, there was talk ofUridashi bondsbeing issued to the benefit of the NZD. Uridashi bonds are issued when companies want to denominate their debt in a higher yielding currency and then offer it to Japanese investors. For these popular because the yield offered is far higher than the yield that Japanese investors can earn at home, which is less than 1. We anticipated that the weeks Uridashi issuances would inspire capital flow into New Zealand as investors purchased the bonds in New Zealand dollars. Once we made this prediction, we had to decide which New Zealand currency pair we would trade to best take advantage of the movement of the New Zealand dollar. We considered both the NZDUSD pair and the NZDJPY. We decided to go long the New Zealand dollar against the US dollar instead of against the Japanese yen. The riskreward ratio to go long NZDJPY versus NZDUSD was not as attractive. Our stop in the NZDUSD was more conservative than the risk we would have assumed in NZDJPY. Therefore, we went long NZDUSD and banked40 points over the next 24 hours. New Zealand dollar vs. United States dollar, January 22, 2007.We traded the New Zealand dollar United States dollar on January 22. The trade returned 40 points in 24 hours. New Zealand dollar vs. Japanese yen, January 22, 2007.The New Zealand Dollar Japanese yen trade would have been a higher risk than the above-charted NZDUSD trade. FACTOR 5: Mergers and Acquisitions Merger and acquisition activity is the least important factor in determining the long-term direction of currencies. It can be the most powerful force in stagingnear-term currency moves. When a company from one economic region wants to make a transnational transaction and buy a corporation from another country the merger and acquisition activity occurs. For example for a European company wants to buy a Canadian asset for 20 billion and it would have to go into the currency market and acquire the currency to affect this transaction. In general, these deals are not price sensitive butit is time sensitivebecause the acquirer may have a date by which the transaction is to be completed. Because of this underlying dynamic merger and acquisition flow can exercise a very strong temporary force on FX trading which sometimes skewing the natural course of currency flow for days or weeks. If you keep side by side of international merger and acquisitions you may be able to predict short-term fluctuations in FX. For example, in late 2006, Canadian economic data showed a great deal of weakness. Yet large demand for Canadian corporate assets from the Asia, Middle East, and Europe overrode the financial reports and kept the USDCAD at all-time lows. USDCAD trades inversely In November of 2006, we made a healthy profit by predicting a backward acquisition effect:After a surprising government announcement, money that had been used to purchase equities in Canada, reversed flow and headed out of the country. CanadaLoses Investors, Inspires Big Forex Gains Merger and acquisition activity can be a powerful but sometimes silent driver of demand in the currency market. When a countrys capital assets such as equities suddenly find help from the rest of the world and they indirectlyaffect pricing in theforeign exchange market as dealmakers first have tobuy the countrys currencybefore they can buy the stock.. In the fall of 2006, Stephen Harpers newly elected conservative government made a shocking announcementthat the very popular Canadian income trusts which enjoyed certain tax advantages would be taxed just like other Canadian securities. The Harper government exacerbated the situation by not grandfathering any of the long-term investors who already held positions in income trusts. We thought the impact of this news would be highly negative to the Canadian dollar as foreign capital would speedilyflow outof the country. Despite lackluster US economic news at the time, we thought a USDCAD trade would be profitable because news that affects immediate investment flows typically overwhelms any day to day economic data. Therefore, on November 1, 2006 we went long USDCAD at 1.1290 and were able to bank45 pointsin just a few hours. From the personal interview I would come across that these five factors are very important in the moving of forex market. I had taken interview of Mr. Darshan Soni from the Darshan Forex. They informed me about the forex market and also give some guidance of that how to moves the forex market and also they told that speculation affect more in the forex market. Currency speculation is measured a highly suspect activity in many countries. While investment in traditional financial instruments like bonds or stocks often is considered to contribute positively to economic growth by providing capital but currency speculation does not according to this view. It is simplygamblingthat often interferes with economic policy. CASE STUDY CASE STUDY 1 Hedging interest rate risk A major aircraft manufacturer has decided to replace his mainframe computer. The cost after trade in is 10 million, payable on delivery.